聯(lián) 系 人:靳明偉
聯(lián)系電話:010-68576852
銀川自來水公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓與增資項目和銀川污水處理公司TOT項目(簡稱“兩水”項目),在2009年年底、2010年年初同時面向國內(nèi)外企業(yè)招標(biāo)。我們中鐵一局與天津創(chuàng)業(yè)環(huán)保聯(lián)合體中標(biāo)銀川自來水項目。項目于 2010年8月25日在銀川簽約,今年已經(jīng)是第四個年頭了。四年來,經(jīng)過各方面的不懈努力,項目取得了初步的積極成果。
一、中鐵一局背景和實施PPP項目的概況
眾所周知,我們中鐵一局是中國中鐵股份有限公司的全資子公司。公司主營業(yè)務(wù)是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)施工總承包,具有鐵路、公路工程施工總承包特級、市政公用工程等九項施工總承包、專業(yè)承包一級資質(zhì);總資產(chǎn)260多億、凈資產(chǎn)40余億、年營業(yè)收入460余億;在鐵路、公路、地鐵、市政、房建等施工領(lǐng)域有豐富的建設(shè)經(jīng)驗和工程業(yè)績,尤其是在軌道、橋梁、隧道與地下工程等專業(yè)施工方面的優(yōu)勢眾所周知、享譽業(yè)內(nèi)。
同時,中鐵一局有60多年從事路內(nèi)外給排水工程建設(shè)的歷史,所屬的中鐵一局市政環(huán)保工程公司,是一個經(jīng)驗豐富、資質(zhì)齊全的專業(yè)化水務(wù)環(huán)保工程施工總承包企業(yè)。先后承建了全國接近半數(shù)的鐵路給排水工程,幾十個城市的50余座水廠、污水廠,1000余公里城市給排水、熱力及燃氣管網(wǎng)工程,以及一批不同工藝的海水淡化和垃圾處理工程,專業(yè)化建設(shè)能力處于國內(nèi)先進水平。
緣于以上業(yè)務(wù)基礎(chǔ),中鐵一局在結(jié)構(gòu)調(diào)整中,首先選擇水務(wù)環(huán)保產(chǎn)業(yè)上中下游一體化業(yè)務(wù)為突破口,從2007年開始,積極參與了國內(nèi)水務(wù)、環(huán)保領(lǐng)域的市場化改革,集團公司設(shè)立了水務(wù)事業(yè)部,依托中鐵一局集團公司的平臺,依靠與業(yè)內(nèi)有業(yè)績和資質(zhì)的合作伙伴聯(lián)合,扛起了中鐵水務(wù)的牌子,拓展水務(wù)環(huán)保業(yè)務(wù)。
中鐵水務(wù)的業(yè)務(wù)定位是:城市和工業(yè)供水、污水處理與中水循環(huán)利用及相關(guān)環(huán)境治理上中下游一體化綜合服務(wù)。
目前,中鐵水務(wù)獲得的項目模式有BOT、TOT、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等方式,供水和污水總規(guī)模近期71.5萬噸/日,遠期115.5萬噸/日;總投資額15億元。由于水務(wù)投資沒有納入國務(wù)院國資委確定的中國中鐵八大主營業(yè)務(wù)范圍,加之爆發(fā)世界金融危機等影響,水務(wù)業(yè)務(wù)一直在中鐵一局旗下作為一個附營業(yè)務(wù)在發(fā)展,受企業(yè)資金及高負債率等瓶頸制約,沒有得到應(yīng)有的成長發(fā)展。
二、中鐵一局參與的PPP項目典型案例介紹
(一)、銀川自來水股權(quán)轉(zhuǎn)讓與增資項目
1、項目概況:
銀川市自來水有限公司改制前為原銀川市自來水總公司,成立于1958年,是銀川市唯一的全民所有制城市供水企業(yè),負責(zé)銀川市三區(qū)、兩縣、一市165萬人口的生產(chǎn)、生活用水。擁有地下水廠11座,深井182眼,供水管網(wǎng)1250公里,設(shè)計供水能力36萬立方米/日,在職職工1193人。年售水量7095萬立方米(本部5908+子公司1186),平均供水量為19.4萬噸/日,年銷售收入約8500萬元。
2008年底,銀川市自來水總公司改制為銀川市自來水有限公司。以2008年12月31日為時點,原銀川自來水公司賬面總資產(chǎn)5.9億元,評估增值1.8億元,政府轉(zhuǎn)入帳外在用管網(wǎng)等資產(chǎn)4.3億元,經(jīng)評估審計確認改制后的銀川市自來水有限公司總資產(chǎn)為12.1億元,凈資產(chǎn)8.8億元。
2、交易背景:
銀川市“兩水”改革是在一個特殊背景下進行的。
(1)、金融危機影響。2008年爆發(fā)了國際金融危機,國內(nèi)外一批企業(yè)資金鏈緊繃,不得不“捂緊錢袋子”、“抱團過冬”,水務(wù)業(yè)內(nèi)企業(yè)參與項目的能力、積極性和市場活躍度大大降低。
(2)、外資收購風(fēng)波。此前一些城市的水務(wù)項目高溢價轉(zhuǎn)讓在業(yè)內(nèi)引起熱議和爭論,政府對水務(wù)項目尤其是供水項目引進外資心存疑慮,對股權(quán)轉(zhuǎn)讓堅持政府控股。境內(nèi)外許多企業(yè)也知難而退,參與者少。
(3)、項目自身缺陷。對投資人而言,銀川供水項目本身存在一定的缺陷:
一是項目初期供水規(guī)模小,資產(chǎn)和人員規(guī)模大,運營成本高、效率低。
二是資本金投資量大,籌措所需資金的財務(wù)成本不能計入經(jīng)營成本,需要稅后負擔(dān);加之國內(nèi)還沒有建立規(guī)范可控的水價形成機制,投資回報不確定因素多。
三是近1200名的既有員工安置、觀念轉(zhuǎn)變和管理難度較大,維護穩(wěn)定的成本和潛在風(fēng)險較高。
四是投資人不控股、難以有效控制合資公司經(jīng)營管理,后續(xù)的體制改革、機制轉(zhuǎn)換和效率提升難度較大,而且投資人不能合并報表形成經(jīng)營業(yè)績。
由于以上因素,使許多企業(yè)望而生畏,多數(shù)參與者主要是沖著污水項目來的,對供水項目參與熱情不高。
(4)、政府溢價出讓的心理期望值較高。由于國內(nèi)的一些城市水務(wù)項目實現(xiàn)了高溢價轉(zhuǎn)讓(此前的蘭州、??诘软椖?,吊高了政府決策層的胃口,溢價轉(zhuǎn)讓的期望值普遍較高。
(5)、干部職工思想顧慮較多。當(dāng)時一些國企在兼并重組中發(fā)生過一些影響社會穩(wěn)定和職工利益等方面的事件,改制企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)及員工的思想顧慮與利益平衡需要處理解決好。
3、交易情況:
自來水公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓與增資項目,以上述8.8億元凈資產(chǎn)為基礎(chǔ),出讓43.21%股權(quán),另要求投資人增資1.0億元,公司凈資產(chǎn)由8.8億元增加到9.8億元,投資人的股權(quán)由43.21%增加到49%,對應(yīng)的所有者權(quán)益額為4.8億元。由銀川市國資委與投資人按照《合資經(jīng)營合同》設(shè)立合資公司,銀川市政府授權(quán)建設(shè)局授予合資公司市內(nèi)三區(qū)的特許經(jīng)營權(quán),由永寧、賀蘭兩縣和靈武市政府授予“兩縣一市”特許經(jīng)營權(quán),合資經(jīng)營銀川市所轄“三區(qū)、兩縣、一市”供水業(yè)務(wù)。屬于典型的政府與社會投資人合作經(jīng)營的PPP項目。
本項目采用向國內(nèi)外公開招標(biāo)、競爭轉(zhuǎn)讓費的方式選擇投資人。2009年11月,銀川市“兩水改革”辦公室和大岳咨詢公司向國內(nèi)外發(fā)布招標(biāo)公告,2010年元月26日在銀川市公開開標(biāo)、評標(biāo),中鐵一局與天津創(chuàng)業(yè)環(huán)保聯(lián)合體為第一中標(biāo)候選人。經(jīng)過政府考察、澄清談判等后續(xù)工作,雙方最終對協(xié)議、合同及合資公司章程條款達成一致。2010年8月25日,在銀川隆重舉行了項目簽約儀式。
4、運營情況:
2010年12月,雙方派員成立了過渡期領(lǐng)導(dǎo)小組,經(jīng)過資產(chǎn)清點、凈資產(chǎn)審計、合資公司籌備、注冊,2011年5月26日召開了首屆股東會、董事會、監(jiān)事會。5月27日,銀川中鐵水務(wù)集團有限公司正式揭牌運營。
合資公司運營三年多來,通過增加項目投資、擴大產(chǎn)能、轉(zhuǎn)換機制、改進管理、改善服務(wù),提升改善了銀川市供水能力和服務(wù)水平。2011年---2013年,日均供水量分別較上一年增長11.5%、5.2%和10.9%,2014年日均供水量40萬噸/日,較合資前2010年同期的26.1萬噸/日,增加14萬噸/日,增長53.6%,其中,2014年夏季高峰期間日供水量最高達51萬方,保障了銀川市經(jīng)濟社會快速發(fā)展日益增長的用水需求。西夏區(qū)和賀蘭縣供水緊張的局面已經(jīng)得到了有效緩解。
同時,在控制員工規(guī)模、提高效率和改革薪酬分配制度的基礎(chǔ)上,持續(xù)提高了員工工資福利待遇,員工人數(shù)由移交時的1193人,減少到945人,人均工資由2010年的38422元/年,增長到2014年的55178元/年,年均增長9.5%,較好的保持了隊伍穩(wěn)定,調(diào)動了員工積極性。
目前的收益率還是比較低,按照相關(guān)文件規(guī)定的“政府投資不高于6%、社會投資或貸款投資還貸期12%、平均8%~10%”的公用事業(yè)投資收益率還有較大差距。主要因素:一是水價較低,戶均水費支出不足20元,遠低于物業(yè)、通訊、網(wǎng)絡(luò)、有線電視、用電、燃氣、公交等消費開支,這恐怕是所有公共消費中最低的項目,目前正在調(diào)整之中;二是一批工業(yè)自備井(10萬噸/日)尚未關(guān)閉,協(xié)議約定的最后期限是2015年;三是合資公司體制機制進一步深化改革的紅利未釋放,目前也已經(jīng)作為政府推動的事項。
5、項目特點
(1)合同涉及的范圍廣、事項多
本項目共簽署了兩個協(xié)議(《股權(quán)轉(zhuǎn)讓與增資協(xié)議》、《特許經(jīng)營協(xié)議》)、一個合同(《合資經(jīng)營合同》)、一個章程(《合資公司章程》),既涉及公司并購重組、合資經(jīng)營的內(nèi)容,又有特許經(jīng)營權(quán)授受的內(nèi)容。
(2)協(xié)議合同協(xié)調(diào)保護的利益主體多。涉及股權(quán)出讓與受讓方;合資經(jīng)營各出資方;投資者、經(jīng)營者和員工等其他利益攸關(guān)方;提供供水服務(wù)的合資公司、政府監(jiān)管部門、相關(guān)配合部門和廣大社會公眾用戶等。
(3)合同簽訂和執(zhí)行參與主體
代表政府的主要責(zé)任部門:
國資委:負責(zé)屬于資產(chǎn)管理范疇、有關(guān)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、合資經(jīng)營、合資公司治理及員工安置等內(nèi)容的《資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓與增資協(xié)議》、《合資經(jīng)營合同》及《合資公司章程》的簽訂與執(zhí)行。
建設(shè)局:負責(zé)屬于行業(yè)管理范疇、有關(guān)供水特許經(jīng)營權(quán)授予與監(jiān)管的《特許經(jīng)營協(xié)議》簽訂與執(zhí)行。其中“兩縣一市”的供水特許經(jīng)營權(quán)授予與監(jiān)管由所在地縣市政府負責(zé)。
相關(guān)部門:《特許經(jīng)營協(xié)議》涉及自備井關(guān)閉、運行成本費用補償?shù)仁马?,分別需要水務(wù)局、財政局參與。
兩縣一市:設(shè)在銀川市所轄“兩縣一市”的三個供水子公司的《特許經(jīng)營協(xié)議》的簽署和執(zhí)行,由所在地縣市政府負責(zé),市政府及主管局協(xié)調(diào)。
投資方:聯(lián)合體授權(quán)委托牽頭方中鐵一局負責(zé)投標(biāo)決策和協(xié)議談判,天津創(chuàng)業(yè)環(huán)保派員參與。
(4)合同條款既著眼眼前、更要放眼長遠
本項目不是一次性交易,也不是短期合作行為,而是一個與銀川市經(jīng)濟社會發(fā)展進步同呼吸共命運的長期合作項目。政府是城市公共供水服務(wù)的終極提供者。項目協(xié)議、合同、章程,既要考慮股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款、支付等現(xiàn)實利益,更要考慮投資人及合資公司今后長期與政府之間的合作順暢,考慮合資公司的良好運行、持續(xù)健康發(fā)展,考慮基于上述基礎(chǔ)為用戶提供日益完善的優(yōu)質(zhì)供水服務(wù)。只有這樣,供水改革才算真正的成功。咨詢公司為本項目招標(biāo)設(shè)置的協(xié)議條件比較完備系統(tǒng),談判中雙方又結(jié)合實際情況作了進一步補充和完善,盡可能地為項目實施奠定好基礎(chǔ)。
6、取得的成效
運行四年來,銀川供水項目改革已經(jīng)初步取得了積極的成效。
對于政府來說:一是盤活了資產(chǎn),引進了投資。這個項目引進投資7億元,其中財政收到轉(zhuǎn)讓費4.017億元,有效地保證了其他基礎(chǔ)設(shè)施項目的建設(shè)。二是減輕了投資和事務(wù)負擔(dān)。政府不再需要投資特許經(jīng)營范圍內(nèi)的供水設(shè)施,也不需要直接管理供水企業(yè)事務(wù)。投資人向合資公司增加資本金1.0億元、公積金2.0億元,大大改善了資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu),降低了財務(wù)成本,增強了合資公司自我投資發(fā)展實力。幾年來,合資公司自行投資1.8億元,新建水源井73眼,改擴建水廠3座,鋪設(shè)管網(wǎng)幾十公里,更新設(shè)備兩百多臺套,更新老舊供電線路 40 千米,收購民營自來水公司1家,共計新增供水能力8.5萬噸/日。持續(xù)不斷地增強了城市供水能力。三是健全了內(nèi)部管控流程,轉(zhuǎn)換了機制,提高了效率。合資公司對投資、采購、資金、用人等方面的管理,都建立了規(guī)范的制衡機制。如下:
(1)、建立了運行制度。合資公司成立之初,依據(jù)《合資公司章程》分別制定了《股東會議事規(guī)則》、《董事會議事規(guī)則》、《監(jiān)事會議事規(guī)則》和《總經(jīng)理工作條例》,建立了重大事項規(guī)范決策、執(zhí)行、檢查、報告等機制。公司董事會和經(jīng)理層制定了財務(wù)、預(yù)算、投資、員工、薪酬、營銷、采購等管理制度辦法,建立了重要業(yè)務(wù)的控制流程。
(2)、健全了決策機制。對于公司年度經(jīng)營計劃、預(yù)決算、項目投資、工資總額、領(lǐng)導(dǎo)人員薪酬等事項,都要層層把關(guān),最后經(jīng)股東會討論決定。對于重要事項,股東會須由代表2/3以上股權(quán)的股東代表表決同意通過,董事會需由5名以上董事(總共7名董事)同意方可通過,確保重大決策事項決策受控。
(3)、加強了財務(wù)管控。對于財務(wù)報銷、資金撥付,限額以下分別由總經(jīng)理和財務(wù)總監(jiān)聯(lián)簽,限額以上的由總經(jīng)理、財務(wù)總監(jiān)和董事長聯(lián)簽,不符合制度規(guī)定和預(yù)算的支出與款項無法報銷和支付。同時,合資經(jīng)營以來,公司資金管理和運用良好,先后利用增資款、未分配利潤、固定資產(chǎn)折舊等資金,在完成各類設(shè)備設(shè)施投資 1.8億元的同時,還償還原有銀行貸款1.7億元,累計減少利息支出成本一千多萬元。
(4)、控制了員工規(guī)模。股東會明確規(guī)定,近5年內(nèi)員工堅持只出不進的方針,今后需要招聘,用人計劃需經(jīng)董事會審核股東會批準(zhǔn)后公開招聘。三年多來,公司供水規(guī)模擴大了23.6%,卻沒有新進一名員工,而且員工總數(shù)由當(dāng)時的1193人,減少到目前的945人,凈減少248人,按人年均成本費用6萬元計,每年節(jié)省成本一千四百多萬元。
(5)、實行了經(jīng)營績效考核。對所屬子公司、分公司及生產(chǎn)經(jīng)營單位,年初確定營業(yè)收入、成本費用、利潤額及其他管理指標(biāo),與領(lǐng)導(dǎo)班子年度績效工資掛鉤考核,獎優(yōu)罰劣,對連續(xù)兩年或嚴重完不成任務(wù)指標(biāo)的還要調(diào)整其崗位。實行兩年來,較好的發(fā)揮了激勵約束作用。
(6)、推行了陽光采購。對于工程發(fā)包、設(shè)備物資采購、房屋租賃等采購事項,實行多部門參與、紀委監(jiān)督下的公開招標(biāo)、招租或競爭性談判等方式進行,嚴格杜絕了少數(shù)人暗箱操作的行為。
對于中鐵一局:一是獲得一項具有長期持續(xù)穩(wěn)定投資回報的低風(fēng)險業(yè)務(wù),改善了業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu);二是取得了全面發(fā)展水務(wù)的入門券,有利于邁入城市供水領(lǐng)域門檻;三是有利于為城市供水業(yè)務(wù)積累經(jīng)驗、培養(yǎng)人才、創(chuàng)造業(yè)績,培育綜合競爭能力??傊瑢τ谥需F水務(wù)的發(fā)展具有多方面的戰(zhàn)略意義。
目前來看,本項目整體運行趨于正常,按照目前國家政治經(jīng)濟深化改革的大趨勢,銀川供水PPP項目的前景,不論是服務(wù)提升,還是投資回報和持續(xù)發(fā)展,都是可以給予積極預(yù)期的。
7、項目成功因素:
鑒于項目的運作的特殊背景,其成功的難度系數(shù)還是比較大的。但是,項目交易最終還是取得了成功,回顧起來,主要有以下三個方面:
(1)、政府目標(biāo)明確、領(lǐng)導(dǎo)有力、準(zhǔn)備充分。首先,銀川市委市政府對公用事業(yè)領(lǐng)域的改革,審時度勢,目標(biāo)明確,態(tài)度堅決,堅定地推動了兩水改革;同時,政府成立了以市長為組長的兩水改革領(lǐng)導(dǎo)小組,安排一位有豐富經(jīng)濟工作經(jīng)驗和企業(yè)經(jīng)營管理經(jīng)驗的副市長主抓,主管領(lǐng)導(dǎo)的精明、專業(yè)和強有力的上下內(nèi)外溝通協(xié)調(diào),是本項目得以推進的關(guān)鍵因素;再者,這個項目動議較早,政府主管部門事前做了大量的調(diào)研,與咨詢機構(gòu)、一些國內(nèi)外知名企業(yè)溝通交流,市場化改制的運作路數(shù)比較清楚,決策通過后,執(zhí)行操作比較順暢。
(2)、咨詢公司的專業(yè)和敬業(yè)。項目設(shè)計了較為完善的合同文本和招標(biāo)方案,在轉(zhuǎn)讓條件、資產(chǎn)處置、特許經(jīng)營、員工安置、合資經(jīng)營、服務(wù)監(jiān)管等方面,盡可能地考慮到各方面的關(guān)切點、利益與風(fēng)險平衡。
(3)、我們的執(zhí)著追求和真誠參與。我們當(dāng)時為什么要積極爭取這個項目?主要有六個方面考慮:
首先,是中鐵水務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略的需要。全方位做水務(wù),是我們中鐵水務(wù)的戰(zhàn)略定位。銀川自來水改制項目對我們來說是一個難得的戰(zhàn)略性機遇。
其次,銀川市的經(jīng)濟社會后發(fā)優(yōu)勢明顯。雖然現(xiàn)實供水規(guī)模不大,項目也存在一些內(nèi)在不足,但畢竟是一個首府城市。尤其是銀川市的地表和地下水源、土地、能源資源都較豐富,城市環(huán)境和形象優(yōu)美,基礎(chǔ)設(shè)施完善,區(qū)位優(yōu)勢和后發(fā)優(yōu)勢明顯,城市經(jīng)濟社會發(fā)展后勁和供水市場潛力較大。
第三,對于企業(yè)改制重組合資經(jīng)營中可能出現(xiàn)的問題,我們的評估結(jié)論是“總體可控”。我們中鐵一局就是由傳統(tǒng)國企改制成為充分競爭性企業(yè)的,有國企改革的切身經(jīng)歷和豐富經(jīng)驗,也有做好企業(yè)黨群思想文化工作的優(yōu)勢,對于接手一個1000多名員工的地方國企,進行體制機制轉(zhuǎn)換,建立現(xiàn)代企業(yè)制度,在其他企業(yè)看來是很大的風(fēng)險和問題,對于我們而言沒有那么多的擔(dān)憂。
第四,對于合資公司前期供水規(guī)模小,資產(chǎn)、人員規(guī)模大,運營成本和后續(xù)投資負擔(dān)重等問題,投標(biāo)時,我們在法律方案中提出了相應(yīng)的建議,澄清談判時,雙方又事實求是的進行了溝通和磋商,最終各方權(quán)衡利弊,做了合情合理的處理。同時,我們作為體量較大的企業(yè),經(jīng)濟支付能力和抗風(fēng)險能力也強一些,對一些暫時的、短期的經(jīng)營風(fēng)險有能夠扛一陣子的實力,也有相應(yīng)的應(yīng)對預(yù)案。
第五,我們企業(yè)地處西北,與銀川地緣相近、文化相親,通過對銀川兩水項目四、五年的持續(xù)追蹤,在和各方面人員接觸中,感覺到“樸實、守信、明理、重義”是我們西北人的共同特質(zhì),應(yīng)該容易與當(dāng)?shù)氐母鞣矫?政府、用戶、員工等)主體人群在思想、文化上交流、融合、合作。在盡職調(diào)查中,也能深深感受到廣大干部員工對我們友好、歡迎的態(tài)度。
第六,我們合作的主要對象是銀川市政府,城市供水作為事關(guān)國計民生安全最重要的公共服務(wù),央企和政府有共同的政治責(zé)任和社會責(zé)任,隨著黨的“五大文明建設(shè)”和法治建設(shè)進程推進,雙方踐行契約、誠信合作,保障項目順利實施,應(yīng)該是完全可以預(yù)期的。
在當(dāng)時大部分企業(yè)都知難而退的情況下,我們出于中鐵水務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略考慮,也出于對銀川市未來經(jīng)濟社會發(fā)展?jié)摿屯顿Y環(huán)境的積極預(yù)期,依然堅定執(zhí)著地投標(biāo)并獲得項目。
應(yīng)該說,在是這樣的環(huán)境下,銀川市政府“兩水改革”取得圓滿成功,是十分難得的。政府既盤活了資產(chǎn),又引進了資金、減輕了財政投資壓力;還擺脫了政府直接管控企業(yè)事務(wù)性工作的負擔(dān)。銀川市是走在全國基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和城市公共服務(wù)領(lǐng)域PPP改革前列的少數(shù)省會城市之一。
8、存在的問題與反思
有人的地方就會有矛盾,有合作就會產(chǎn)生分歧,這是普遍的社會規(guī)律,銀川自來水項目也不可能超越客觀規(guī)律。在項目前期履約合作和合資公司運行中,還存在不順暢、不規(guī)范等問題,對本項目運行和改革目標(biāo)的完整實現(xiàn),產(chǎn)生了一些影響。分析起來,這些問題產(chǎn)生的原因主要有以下幾點:
一是以PPP模式推進城市供水市場化改革,在國家層面缺乏頂層設(shè)計的系統(tǒng)法規(guī),系統(tǒng)的特許經(jīng)營監(jiān)管規(guī)范和投資人權(quán)益保護法規(guī)缺失,作為市場經(jīng)濟靈魂的“契約精神”還未廣泛深入人心。
二是政府運作本項目改制的“兩水辦”是一個臨時機構(gòu),領(lǐng)導(dǎo)和工作人員不穩(wěn)定,經(jīng)常更換,協(xié)議的簽訂和執(zhí)行缺乏連續(xù)性。
三是城市供水市場化成功成熟經(jīng)驗較少,改革過程中,出于供水安全考慮,政府一般都要求控股。在雙方股權(quán)比例相當(dāng)?shù)那闆r下合資經(jīng)營,很難建立一個高效順暢的體制機制。
四是合資公司董、監(jiān)事在內(nèi)部管理層任職較多,“內(nèi)部人控制”的問題時有發(fā)生,尤其是一些非經(jīng)濟因素的存在,也對法人治理結(jié)構(gòu)的有效運行造成影響。
五是我們在項目投資合作方面,還缺乏與政府打交道的經(jīng)驗和技巧,溝通的方式方法還不夠靈活有效。同時,向合資公司派駐的高管和部門負責(zé)人過少,在一定程度上影響了工作力度和效果。
六是國家層面的水價形成和調(diào)整機制尚未建立,盡管全國自來水價格在居民(物業(yè)、通信、網(wǎng)絡(luò)、供熱、天然氣、用電等)公共服務(wù)中價格長期偏低,其占居民收入的比例極小,還不到1%,但因居民用水長期被看做是公益性物品,水價不能反映水的商品屬性和水資源的稀缺性,調(diào)整起來仍然困難重重。雖然特許經(jīng)營協(xié)議中有一些諸如“不能如期調(diào)價政府補償”的約定,但往往還過于原則,執(zhí)行起來較障礙較多。
總之,城市供水市場化改革,在國內(nèi)還沒有健全的法規(guī),成功的案例、成熟的經(jīng)驗也不多。存在一些非預(yù)期事項,也不足為怪。
(二)、馬鞍山第二污水廠TOT項目
馬鞍山第二污水處理廠TOT項目,是我們投入運營的第一個污水處理PPP項目。本項目由馬鞍山政府投資,2004年建成投產(chǎn),采用卡魯塞爾氧化溝工藝,進水主要為城市生活污水,出水標(biāo)準(zhǔn)為《城市污水處理排放標(biāo)準(zhǔn)》(2002)一級B標(biāo)準(zhǔn),設(shè)計處理規(guī)模近期10萬m3/d、遠期13.5萬m3/d。
本項目2007年12月由政府授權(quán)馬鞍山市城投公司,以TOT方式進行特許經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)讓公開招標(biāo),特許經(jīng)營期30年,初始服務(wù)費單價0.75元/噸,調(diào)價周期2年,我公司以約2億元的資產(chǎn)權(quán)益轉(zhuǎn)讓價,于2008年元月中標(biāo)。經(jīng)過招標(biāo)人考察、歷時4個多月、8輪60余次談判,于2008年5月18日在大會上正式簽約,6月份完成項目公司注冊設(shè)立和項目移交,7月1日正式接管運營。
本項目接收既有員工27人,我方初期派駐管理人員3人,后期減少1人,通過整章建制、調(diào)整機構(gòu)、完善分配機制、加強員工專業(yè)培訓(xùn)及輪崗培訓(xùn)、加強企業(yè)文化建設(shè)、強化設(shè)備維修、技術(shù)改造、建立運行三標(biāo)體系、推行清潔生產(chǎn)審核等措施,實現(xiàn)了員工隊伍思想觀念、紀律作風(fēng)、精神面貌的徹底轉(zhuǎn)變,保證了項目公司和污水廠的持續(xù)良好運行。
截止2014年底6年半來,共處理污水21058萬噸,減排COD4.22萬噸,出水合格率100%,多數(shù)時間達到或接近一級A標(biāo)準(zhǔn)。多次接受全國人大、政協(xié)、環(huán)保部及安徽省檢查,均獲得好評。馬鞍山中鐵水務(wù)公司連續(xù)三年評為“馬鞍山市綠色企業(yè)”、“馬鞍山市文明單位”等稱號;連續(xù)兩次評為“安徽省誠信環(huán)保企業(yè)”;2013年被評為“全國污水廠績效達標(biāo)先進單位”。2011年11月,安徽省在馬鞍山召開的全省節(jié)能減排會議,還組織200多名代表進行了現(xiàn)場觀摩。
馬鞍山政府相關(guān)部門和城投公司誠信履約、規(guī)范管理、依法監(jiān)督、熱情服務(wù),雙方合作的愉快順暢。污水處理服務(wù)費從未拖欠過,價格調(diào)整也是按期進行,目前已調(diào)整了四次(包含非正常調(diào)價)。通過加強員工培訓(xùn)、運行管理、技術(shù)革新、設(shè)備改造等措施,節(jié)能降耗、控制成本,投資收益持續(xù)好于預(yù)期,成為我局參與PPP項目的一個典范。
這個項目能夠取得圓滿的成功,除了我們的不懈努力外。主要的因素:一是馬鞍山有一個開明、高效、誠信的政府,對城市公用事業(yè)改革目的明確,態(tài)度堅決,授權(quán)充分,踐行契約,這是十分難得的;二是運作經(jīng)驗豐富,此前,已經(jīng)先后進行了第一污水廠、自來水公司、燃氣、公交等多項不同類型的特許經(jīng)營項目,經(jīng)驗豐富,操作熟練規(guī)范;三是由一個平臺公司統(tǒng)一口徑對外,專業(yè)、權(quán)威、高效;四是主管部門依法行政、規(guī)范監(jiān)管、高效服務(wù),好打交道。我們第一個PPP項目就遇到了這樣的好政府、好業(yè)主,真是很幸運。
三、體會與建議
幾年來做項目的實踐,經(jīng)歷了一些酸甜苦辣,也有一些粗淺的體會和感受。
(一) 對PPP模式的認識
最近一年多來,PPP模式已經(jīng)引起了從中央到地方各級政府以及企業(yè)界的高度關(guān)注和推崇,我們認為這是因為它能夠?qū)⒏鞣矫娴年P(guān)切、需求有機的融合、聯(lián)系在一起,并易于有效的落實下去。
1、PPP模式是落實中央相關(guān)深化改革要求的綜合平臺和有效抓手。能夠為落實中央關(guān)于調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)變政府職能、推進公共服務(wù)領(lǐng)域改革、解決政府債務(wù)負擔(dān)、發(fā)展混合經(jīng)濟、深化地方國企改革等一系列深化改革部署提供一攬子解決方案,具有很強的兼容性和可操作性。
2、PPP模式是解決地方政府面臨的諸多問題和矛盾的有效方案。一是可以減輕財政負擔(dān),不論是以PPP模式盤活有收益的公共服務(wù)領(lǐng)域存量資產(chǎn),還是以PPP模式引進社會資本參與增量基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、運營,都可以減輕政府財政壓力;二可以推進地方國企深化改革,轉(zhuǎn)換體制機制,改進經(jīng)營管理,提高服務(wù)能力、運營水平和資源配置效率;三可以促進政府職能轉(zhuǎn)變,以PPP方式購買服務(wù),實現(xiàn)政企、政事分開,減輕事務(wù)負擔(dān),提高行政效率。
3、PPP模式是引導(dǎo)社會資本進入城市公共服務(wù)領(lǐng)域的有效途徑。政府建設(shè)缺錢,民間資本無處投資,PPP搭建了社會資本與政府合作的橋梁。通過政府各種方式的補貼,使達不到常規(guī)收益水平、不具投資價值的公共基礎(chǔ)設(shè)施具有了投資價值。讓老百姓省下的養(yǎng)老錢、“中國大媽”手中買黃金的錢、房地產(chǎn)公司前些年賺的錢、夕陽產(chǎn)業(yè)用于轉(zhuǎn)型投資的錢,以各種方式加入到與政府合作的公共基礎(chǔ)設(shè)施PPP項目中來。兩全其美。
4、PPP投資是施工企業(yè)調(diào)整結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)型升級、協(xié)同發(fā)展的契機。以PPP方式參與城市基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)經(jīng)營,既是施工企業(yè)轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)的需要,也是施工企業(yè)的天然優(yōu)勢。首先,建筑業(yè)是一個周期性很強的行業(yè),中國建筑業(yè)在改革開放30多年來得到了飛速發(fā)展,目前能力過剩的問題日益凸顯,盡管還有部分中西部地區(qū)交通設(shè)施、大中城市地鐵及地面交通、新型城鎮(zhèn)化、水利水電、能源、環(huán)保、保障房等項目建設(shè)將在幾年、十幾年內(nèi)還有一定市場空間,但大規(guī)模建設(shè)的時代畢竟過去了,“一帶一路”戰(zhàn)略和“馬歇爾計劃”也能給建筑業(yè)帶來更多走出去的機會,但無論如何都很難容納中國如此龐大的建筑施工能力,轉(zhuǎn)型是擺在多數(shù)施工企業(yè)面前不容回避的選擇。其次,PPP項目使施工企業(yè)延伸產(chǎn)業(yè)鏈就可實現(xiàn),發(fā)展上中下游一體化相關(guān)多元業(yè)務(wù),轉(zhuǎn)型較為容易,而且是長期穩(wěn)定低風(fēng)險業(yè)務(wù)。第三,施工企業(yè)做PPP是“近水樓臺先得月”,基于專業(yè)經(jīng)驗、綜合實力、長期與政府打交道積累的信任、大型企業(yè)的品牌信譽、遍布全國的營銷網(wǎng)絡(luò)、市場化改革的經(jīng)歷和經(jīng)驗等,比其他企業(yè)做PPP項目都更加容易、便捷,更加受到政府信任,更加水到渠成、有天然優(yōu)勢。
體會主要談這些。其它一些技術(shù)性問題,投融資、招投標(biāo)、盡職調(diào)查、財務(wù)測算、合同談判與執(zhí)行、政商關(guān)系等和我們的工程施工業(yè)務(wù)有很大的關(guān)聯(lián)性,只要做起來,都不是什么大問題。
(二) 推進PPP模式需要解決好的問題
PPP目前很熱,從中央、各部委到地方、學(xué)界、機構(gòu)都很重視,但是真正落實下去,感覺到各方面還要做好一些實情。
1、中央政府要搞好頂層設(shè)計:主要是解決社會資本不敢投資的問題。
一是大力弘揚契約精神、加快征信體系建設(shè),優(yōu)先解決一些地方政府信用度不高,騙商坑商的問題。
二是制定出臺投資者權(quán)益保障法規(guī),使投資者在權(quán)益受到侵害時,能夠及時便捷、公平公正的受到法律保護。
三是盡快建立公共服務(wù)類商品的價格形成法規(guī)規(guī)范,理順各類資源、商品、服務(wù)間的比價關(guān)系,使公共服務(wù)價格制定過程中的成本監(jiān)審、公民聽證等有規(guī)可循、有法可依,使社會投資人通過投資、經(jīng)營、管理、技術(shù)創(chuàng)新能夠取得相應(yīng)的回報。
四是再破除些市場壁壘,讓更多的市場主體參與競爭。以往,參與城市和工業(yè)污水處理PPP(BOT、TOT)項目投標(biāo),要求企業(yè)具有“城市生活污水處理設(shè)施運營資質(zhì)”和“工業(yè)污水處理運營資質(zhì)”,有的還需要雙甲級資質(zhì),而EPC和施工總承包不能作為申請上述資質(zhì)的業(yè)績條件。2014年“國辦(5)號”文件取消了上述審批事項,但又下放給了行業(yè)協(xié)會,如果按現(xiàn)行的資質(zhì)標(biāo)準(zhǔn),在座的絕大多數(shù)企業(yè)仍然不夠格。沒有更多市場主體的參與,PPP如何做得起來,需要施工協(xié)會為我們施工企業(yè)說說話。
這些問題,中央和政府在大的決策中都提到了;有的措施(如取消下放政府審批事項)國務(wù)院推進很快;但是也有的(如理順相關(guān)價格機制)已經(jīng)提了多年了,但沒有落實;有的上面放開了,下面又揀起來了,關(guān)鍵是要盡快有具體的法規(guī)出臺。
2、地方政府重在營造良好環(huán)境:重點是解決社會資本愿不愿、能不能去的問題。
一是要堅決摒棄所謂“開門招商,關(guān)門打狗”的愚蠢理念。個別地方歡迎你去投資,就是不希望你往回拿錢,這甚至成為一些地區(qū)的一種地方文化 。沒有“投資賺錢、天經(jīng)地義”、的商業(yè)文化、“互利共贏”的合作理念,那只會是“天天招商不見商,賠了酒席又傷神”,哪個地方這個基本問題不解決,那里就沒有PPP生根的土壤。只有重義守信、踐行契約,才能富商云集、繁榮昌盛。
二是要建立統(tǒng)一管理平臺,簡化事權(quán)、提高辦事效率。一個PPP項目的運作,涉及政府多個部門,有管資產(chǎn)的、管行業(yè)的、管錢的、管人的等等,多部門參與,九龍治水,不論是項目交易,還是項目執(zhí)行,相互交叉、相互制約的事情較多,效率低下。有的地方,如安徽馬鞍山,把特許經(jīng)營權(quán)授予城投公司,項目的前期運作和后期執(zhí)行,政府簽約和履約方面的事,投資人只需要和城投公司一家打交道就行了,值得推廣?,F(xiàn)在各地的國有資產(chǎn)管理體制改革也在走這條路子,但一定要真改,不要藕斷絲連,怕部門權(quán)利流失。
三是要在體制上解放思想,真正發(fā)揮市場化力量作用。政府以PPP模式引進社會資本,不僅僅是引進投資,更重要的是引進市場化的現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營管理,提高資源配置、企業(yè)運行效率。而在城市供水等領(lǐng)域,一些政府要求政府控股,在政府控股的合資公司里,投資人的經(jīng)營管理優(yōu)勢很難得到有效發(fā)揮,這往往是合資經(jīng)營達不到預(yù)期目的甚至失敗的主要原因,也是許多投資人不愿意參股投資的根本原因。政府要著重在選好投資人、簽好合同和強化依法監(jiān)管上下功夫,而在項目運營上,要放手讓投資人去經(jīng)營管理。
四是要繼續(xù)盤活存量資產(chǎn),下功夫提升資源利用效率。鑒于公共服務(wù)領(lǐng)域企業(yè)與政府關(guān)系更加血肉相連,經(jīng)營管理的行政化傾向更加突出,一些員工仍然是事業(yè)編制,領(lǐng)導(dǎo)成員納入公務(wù)員管理,經(jīng)費和成本納入政府預(yù)算,經(jīng)營者只要上級滿意、員工隊伍穩(wěn)定、用戶滿意度說得過去就行了,缺少效益和效率指標(biāo)的激勵和約束,多數(shù)處于低效運行狀態(tài)。例如:一些只需要二三十人的污水廠動輒安排七八十、一百多人的情況并不少見,導(dǎo)致國有資產(chǎn)低效運行、隱形流失。推進市場化改革,往往阻力重重,尤其得不到下屬企業(yè)經(jīng)營層的響應(yīng)和支持。其實,改革就是調(diào)整利益關(guān)系,如果這一關(guān)過不了,三、四線城市也就沒有多少有收益的可變現(xiàn)公共資產(chǎn)盤活了,還要繼續(xù)由財政輸血。
總之,PPP模式是當(dāng)前解決地方政府多方面難題的“金鑰匙”,同時也需要地方政府堅定決心,營造良好環(huán)境。君不見,江、浙、粵、閩崇尚“投資賺錢、天經(jīng)地義”是硬道理,在資源貧乏之地讓財富涌流,而在另一些資源富集、遍地寶藏的地區(qū),卻還比較落后,軟環(huán)境的力量是無窮的。
3、施工企業(yè)要克服短線思維:從體制機制上解決“短期行為”思想障礙。
一是在戰(zhàn)略上改變短線思維,建立長短結(jié)合、協(xié)同發(fā)展的企業(yè)戰(zhàn)略。施工企業(yè)長期經(jīng)營一次性施工總承包、EPC或少量BT項目,周期少則幾個月、一兩年,多則三五年、七八年,久而久之形成了經(jīng)營上的“短線”思維。而PPP項目,少則十幾、二十年,多則三十年甚是更長時間,不確定因素多,且前期投入多、收益低,甚至虧損。所以,許多企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)人,不愿意染指。然而,工程建設(shè)畢竟有窮期,中國有這么多的施工企業(yè),產(chǎn)能過剩是遲早的事。而城市公共服務(wù)領(lǐng)域,恰好是永不衰竭的業(yè)務(wù),與建筑施工業(yè)既緊密關(guān)聯(lián),又長短互補,是天然的絕佳業(yè)務(wù)組合。目前,PPP模式剛剛開始,施工企業(yè)應(yīng)抓住機遇。
二是在體制上杜絕短期行為,形成有利于企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的體制機制。國有施工企業(yè)經(jīng)營者是授權(quán)經(jīng)營,與投資人之間的關(guān)系是委托代理關(guān)系,經(jīng)營的不是自己的資產(chǎn),難以象民營企業(yè)家那樣關(guān)心企業(yè)的長久發(fā)展。領(lǐng)導(dǎo)體制又是任期制,考核體系多是年度或任內(nèi)經(jīng)營指標(biāo)和財務(wù)指標(biāo),“經(jīng)濟增加值”(EVA)指標(biāo)考核僅僅是國資委對所屬企業(yè)的考核指標(biāo),對二級及以下企業(yè)沒有進行EVA指標(biāo)考核,經(jīng)營者主要甚至只關(guān)心短期指標(biāo),也就成為了必然。所以,施工企業(yè)參與PPP投資,需要從體制、機制上深化改革,“混合經(jīng)濟所有制”、“員工持股計劃”等措施也許能些發(fā)揮作用,最終還要看具體方案、看具體效果。
三是在財務(wù)核算上有所變革,在PPP項目全壽命周期內(nèi)合理攤銷成本。PPP項目多屬特許經(jīng)營項目,目前,國內(nèi)《企業(yè)會計準(zhǔn)則》對于BOT、TOT特許經(jīng)營項目投資形成的資產(chǎn)按照無形資產(chǎn)核算,成本攤銷是在特許經(jīng)營期內(nèi)按時間或工作量直線攤銷法攤銷,而對于投資額中的貸款利息,則是按照實際發(fā)生額進入當(dāng)年成本。這樣,項目初期的運營成本負擔(dān)了大量的為建造或購買項目而籌集資金支付的財務(wù)費用,加之項目初期往往產(chǎn)出較低,造成前期虧損。而十幾年后還貸結(jié)束,此時產(chǎn)能飽和、收入增長,后期盈利大幅增加。這種成本負擔(dān)的不均衡,不僅客觀上不合理,也加劇了國有企業(yè)經(jīng)營者在PPP項目上的短期行為(爺爺種樹,孫子乘涼)。而境外對此類項目按照金融資產(chǎn)核算,即將項目初次建造或購買投資加上還貸期間全部利息支出作為金融資產(chǎn),在項目全壽命周期內(nèi)按工作量或年限直線攤銷。這樣,項目成本攤銷和盈利比較均衡合理,也有助于克服短期行為。希望相關(guān)政府高層和財務(wù)專家加以研究解決。
四是要科學(xué)架構(gòu)組織平臺,提高融投資能力、決策效率和協(xié)同效應(yīng)。施工企業(yè)參與PPP項目投資,需要較強的投資、融資、項目決策能力和運作水平。鑒于PPP項目投資業(yè)務(wù)需要持續(xù)不斷的大量資金投入,投資公司拆分上市是最佳的選擇,一個中央級企業(yè)內(nèi),適宜在系統(tǒng)內(nèi)統(tǒng)一設(shè)置一個較高的層級(二級企業(yè))的專業(yè)融投資企業(yè),集中開展某一領(lǐng)域的PPP業(yè)務(wù),如水務(wù)環(huán)保、公共交通、燃氣熱力等,作為業(yè)務(wù)龍頭。而市場營銷、工程總承包、設(shè)備制造集成、運營管理、設(shè)備設(shè)施維修等,可以發(fā)揮系統(tǒng)內(nèi)相關(guān)成員企業(yè)的既有能力承擔(dān),形成集團協(xié)同效應(yīng)。如果在三級及以下層級的企業(yè)中做PPP項目投資,幾乎無任何優(yōu)勢可言。這也是我們這些年來發(fā)展緩慢的癥結(jié)之一和深切體會。
(三)施工企業(yè)參與PPP項目的幾點建議
1、制定戰(zhàn)略、精選策略,謀定而后動。
PPP模式是在基礎(chǔ)建設(shè)和公共服務(wù)領(lǐng)域政府與社會投資人合作方式的總稱,具體的領(lǐng)域、項目用途、資源稟賦、運行收益,以及政府合作偏好、財政能力、資源條件、補償方式等,都有很多不同。施工企業(yè)自身優(yōu)勢、資源條件也有所不同,一定要認真學(xué)習(xí)相關(guān)政策法規(guī)、調(diào)查研究市場需求,結(jié)合自身資源配置能力等實際,選擇適合于自身的方向(投資、建設(shè)、運營、服務(wù)、一體化等)、領(lǐng)域(交通、水務(wù)、環(huán)保、燃氣、熱力、停車場等)、地域及具體方式,在決策層形成戰(zhàn)略共識,謀定而后動,防止遇到困難左右搖擺、目標(biāo)漂移、半途而廢。
2、頂層設(shè)計、高端布局,專業(yè)化運作。
首先,從事PPP項目,投資是基礎(chǔ),而且需要較大規(guī)模的持續(xù)資金投入,融資平臺如何搭建?首先需要考慮清楚!是采用系統(tǒng)內(nèi)財務(wù)公司統(tǒng)一融資,還是拆分上市自行融資?需要事先在頂層設(shè)計好。其次,PPP項目相對于平常的施工總承包、EPC甚至BT項目,還是要復(fù)雜得多,需要一批各專業(yè)高端專門人才,這些人才資源哪些自己培養(yǎng),哪些業(yè)務(wù)外包?需要在組織設(shè)計中充分考慮。第三,PPP項目一般投資額少則幾千萬,多則幾十、幾百億,項目的論證、決策層級較高,組織權(quán)限和業(yè)務(wù)流程需要合理設(shè)置。所以,建議專門從事PPP項目投資業(yè)務(wù)的龍頭公司,應(yīng)有較高的層級,對于央企而言,應(yīng)不低于二級企業(yè)集團。
3、整合資源、匯集人才,建核心團隊。
施工企業(yè)大都不乏各類優(yōu)秀技術(shù)、管理、營銷人才,所缺的主要是高端金融、財務(wù)、法律、商務(wù)談判和能夠組織協(xié)調(diào)各專業(yè)人才高效工作的綜合管理人才,需要內(nèi)外并重、廣納英才,尤其是選擇一只忠于企業(yè)、忠于事業(yè)、善于學(xué)習(xí)、勇于創(chuàng)新、不怕挫折、不畏困難的領(lǐng)軍人才組成的核心團隊。我們的體會是:學(xué)歷高低不是問題,責(zé)任心、學(xué)習(xí)力、創(chuàng)造力、敬業(yè)精神才是最寶貴的。事在人為,愿為、敢為,才能有作為。
4、先易后難、選好項目,求旗開得勝。
良好的開端,是成功的一半。我們施工企業(yè)做PPP項目,還是一件新業(yè)務(wù)、新事物,凡是新生事物,總會招致各種各樣的懷疑甚至非議,尤其是我們施工企業(yè)掙錢都很不容易。所以,首個項目一定要選好選中,務(wù)求一炮打響,旗開得勝。我想怎樣選好項目,大家都懂的,這既有項目邏輯本身是否清晰、風(fēng)險透明可控,更有所在地商業(yè)文化、政府信用、作風(fēng)與效率,還有自身資源、能力匹配的程度等,再就是其它一些技術(shù)性問題,盡職調(diào)查、財務(wù)測算、合同談判與執(zhí)行、管理團隊配備、政商關(guān)系和公共關(guān)系等。與我們的工程施工業(yè)務(wù)有很大的關(guān)聯(lián)性,只要做起來,都不是什么大問題。
工程建設(shè)網(wǎng)首頁 | 關(guān)于我們 | 聯(lián)系我們 | 管理案例 | 會議活動 | 施工企業(yè)管理雜志 | 我要投稿
版權(quán)所有:北京華信捷投資咨詢有限責(zé)任公司《施工企業(yè)管理》雜志社
地址:北京市豐臺區(qū)南四環(huán)西路186號漢威國際廣場二區(qū)9號樓5M層西區(qū)郵編:100070電話:010-68520349傳真:010-68570772E-mail:sgqygl@chinacem.com.cn
京公網(wǎng)安備 11010202007072號 京ICP備09092133號-1 Copyright ?2000-2015 工程建設(shè)網(wǎng) 保留所有權(quán)利