公路BT項(xiàng)目的原理、操作方法及要點(diǎn)

發(fā)布日期：2015-12-18來源：編輯：流水

[摘要]

　　 BT(Build – Transfer)即建設(shè)-移交，是當(dāng)今國際基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目建設(shè)領(lǐng)域中被普遍采用的投資建設(shè)模式，系指根據(jù)項(xiàng)目發(fā)起人通過與投資者簽訂BT合同，由投資者負(fù)責(zé)項(xiàng)目的建設(shè)(包括籌措資金)，并在規(guī)定時(shí)限內(nèi)將竣工后的項(xiàng)目移交項(xiàng)目發(fā)起人，項(xiàng)目發(fā)起人根據(jù)事先簽訂的回購協(xié)議分期向投資者支付項(xiàng)目總投資并加上合理回報(bào)。因此，BT是一種投資方式，有別于普通的工程施工招標(biāo)。

　　 一個(gè)BT建設(shè)項(xiàng)目通常具備以下的特點(diǎn)：

　　 ⒈　項(xiàng)目發(fā)起人多是政府部門;

　　 ⒉　投資者往往是具備一定融資能力的建筑商;

　　 ⒊　投資者投資BT項(xiàng)目的收益主要來自兩個(gè)方面，即發(fā)起人向投資者支付的固定的資金成本以及實(shí)際建設(shè)總投資與回購基數(shù)間的差額;

　　 ⒋　BT項(xiàng)目涉及融資、投資、建設(shè)、轉(zhuǎn)讓等一系列活動(dòng)，所涉及當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)關(guān)系是通過合同確立的，其中通常包括投資建設(shè)合同、貸款合同、回購協(xié)議、回購資金擔(dān)保、完工履約擔(dān)保以及聯(lián)合體協(xié)議等，是一系列合同的有機(jī)組合。

　　 ⒌　項(xiàng)目建設(shè)期間投資者是項(xiàng)目資產(chǎn)的所有者，這也是BT模式有別于墊資承包的主要特點(diǎn)。

　　 公路項(xiàng)目，特別是一些不具備收費(fèi)條件的公路項(xiàng)目，由于自身無法產(chǎn)生穩(wěn)定的現(xiàn)金流，很難通過項(xiàng)目融資的方式獲得銀行或其他金融機(jī)構(gòu)的貸款支持，這時(shí)BT模式的引入就顯得意義重大。首先，它可以為項(xiàng)目發(fā)起人籌措建設(shè)資金，減輕發(fā)起人在項(xiàng)目建設(shè)期的資金壓力;其次，由于BT項(xiàng)目通常是固定回購價(jià)格，鎖定工程造價(jià)和工期，這樣可以有效控制甚至降低工程造價(jià)，節(jié)約投資;同時(shí)，通過成立BT項(xiàng)目公司，投資者可采用項(xiàng)目融資(即以發(fā)起人與投資者簽訂的回購協(xié)議、回購資金擔(dān)保向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)貸款)的方式實(shí)現(xiàn)表外融資，有效提高資金使用效率，分散投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　 公路BT項(xiàng)目的操作方法

　　 以BT模式進(jìn)行公路項(xiàng)目的投資建設(shè)，在確定了擬建設(shè)的公路項(xiàng)目后，主要的操作程序包含以下四個(gè)步驟：

　　 一、確定投資者

　　 目前國內(nèi)選擇BT項(xiàng)目的投資者多采用招投標(biāo)的方式。根據(jù)《中華人民共和國招標(biāo)投標(biāo)法》第三條規(guī)定：“在中華人民共和國境內(nèi)進(jìn)行下列工程建設(shè)項(xiàng)目包括項(xiàng)目的勘察、設(shè)計(jì)、施工、監(jiān)理、以及與工程建設(shè)有關(guān)的重要設(shè)備、材料等的采購，必須進(jìn)行招標(biāo)：大型基礎(chǔ)設(shè)施、公用事業(yè)等關(guān)系社會(huì)公共利益、公眾安全的項(xiàng)目;全部或者部分使用國有資金投資或者國家融資的項(xiàng)目;使用國際組織或者外國政府貸款、援助資金的項(xiàng)目。”從項(xiàng)目類型來看公路項(xiàng)目應(yīng)屬于上述招投標(biāo)法規(guī)定的項(xiàng)目范圍內(nèi)，但BT項(xiàng)目更偏向于一種投資行為，投資者的選擇與工程招標(biāo)對(duì)施工單位的選擇要求不盡相同，沒有統(tǒng)一的招標(biāo)文件范本可以直接借鑒，而招投標(biāo)的方式對(duì)投資者的要求過于剛性，在邊界條件的確定上變通的彈性不夠。因此，筆者認(rèn)為公路BT項(xiàng)目作為帶有較強(qiáng)公益性色彩，關(guān)系到人民群眾利益的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，在投資人的選擇程序上應(yīng)該秉承招投標(biāo)公開、公平、公正的精神，但是也有必要在程序中加入一些更靈活的選擇機(jī)制，如在確定中標(biāo)候選人后加大談判力度，將一些在招標(biāo)文件中無法固定下來的邊界條件帶到談判階段。

　　 確定投資者后由發(fā)起人與該中選投資者簽訂合作協(xié)議，將各方權(quán)利、義務(wù)、回購基數(shù)、回購期、回購擔(dān)保等合作條件固定。

　　 二、組建項(xiàng)目公司

　　 依據(jù)國家計(jì)委計(jì)建設(shè)[1996]673號(hào)關(guān)于實(shí)行建設(shè)項(xiàng)目法人責(zé)任制的暫行規(guī)定和國務(wù)院國發(fā)(1996)35號(hào)國務(wù)院關(guān)于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目實(shí)行資本金制度的通知，中選投資者按注冊(cè)資本不少于回購基數(shù)的35%的份額成立項(xiàng)目公司，履行項(xiàng)目法人責(zé)任。項(xiàng)目公司主要承擔(dān)和負(fù)責(zé)以下事宜：

　　 ⒈　與項(xiàng)目發(fā)起人簽訂投資建設(shè)合同，明確建設(shè)期內(nèi)各方權(quán)利、義務(wù);

　　 ⒉　與項(xiàng)目發(fā)起人簽訂回購協(xié)議;

　　 ⒊　委托設(shè)計(jì)(通常與項(xiàng)目發(fā)起人共同參與);

　　 ⒋　與項(xiàng)目發(fā)起人共同通過招標(biāo)確定工程監(jiān)理單位;

　　 ⒌　工程施工招投標(biāo)，確定項(xiàng)目施工單位;

　　 ⒍　籌措項(xiàng)目所需(資本金以外的)建設(shè)資金;

　　 ⒎　項(xiàng)目建設(shè)管理;

　　 ⒏　接受項(xiàng)目發(fā)起人和項(xiàng)目所在地方政府建設(shè)行政主管部門的監(jiān)督。

　　 三、建設(shè)管理

　　 項(xiàng)目公司具體負(fù)責(zé)工程的投(融)資、建設(shè)和管理。與項(xiàng)目工程監(jiān)理共同督促施工單位按圖紙和施工規(guī)范進(jìn)行施工，并確保建設(shè)工程項(xiàng)目按期、優(yōu)質(zhì)、安全的完成。

　　 ⒈　項(xiàng)目建設(shè)開工前，由項(xiàng)目公司組建招標(biāo)機(jī)構(gòu)(如需要也可以委托代理公司)對(duì)項(xiàng)目工程施工進(jìn)行招投標(biāo)，確定總承包(通常由本項(xiàng)目的投資者承擔(dān))和分包施工單位，簽訂相關(guān)施工承包合同;

　　 ⒉　組建成立工程項(xiàng)目部，實(shí)施項(xiàng)目施工。

　　 四、竣工移交

　　 項(xiàng)目建設(shè)施工完成后，項(xiàng)目發(fā)起人在收到項(xiàng)目公司的“工程竣工驗(yàn)收申請(qǐng)”后，應(yīng)及時(shí)(在投資建設(shè)合同約定的時(shí)間內(nèi))組織相關(guān)單位對(duì)已完成工程進(jìn)行竣工驗(yàn)收，投資者根據(jù)回購協(xié)議與項(xiàng)目發(fā)起人在工程竣工同期簽訂移交證書或移交協(xié)議，以確定工程進(jìn)入質(zhì)保期和回購期。

　　 公路BT項(xiàng)目的操作要點(diǎn)

　　 ⒈　制訂合理的招商方案，充分引入競爭機(jī)制;

　　 ⒉　合理確定回購基數(shù)、回購期;

　　 ⑴　回購基數(shù)的一般確定方式：工可估算、擴(kuò)初概算、施工圖預(yù)算加獨(dú)立費(fèi)用加預(yù)備費(fèi)包干和施工圖預(yù)算加現(xiàn)場簽證等四種，目前國內(nèi)主要以前兩種為主;

　　 ⑵　回購期確定：一般BT項(xiàng)目為3～5年，公路BT項(xiàng)目視投資額大小可能適當(dāng)延長，支付方式為每年一次。項(xiàng)目發(fā)起人在公路竣工驗(yàn)收合格后向投資者支付第一筆回購款項(xiàng)，以后幾年中每年的同一時(shí)間由項(xiàng)目發(fā)起人分別向投資者支付回購款。

　　 ⑶　項(xiàng)目發(fā)起人應(yīng)在投資者組建項(xiàng)目公司實(shí)施工程建設(shè)期間監(jiān)督其資金到位情況，同時(shí)參與監(jiān)督工程進(jìn)度，確保其按照施工圖建設(shè);

　　 ⑷　項(xiàng)目發(fā)起人向投資者支付的建設(shè)資金利息一般為同期銀行基準(zhǔn)貸款利率，但一些大型BT項(xiàng)目回購期通常較長，為了規(guī)避回購期內(nèi)的利率風(fēng)險(xiǎn)，投資者通常會(huì)要求在回購協(xié)議中加入利息浮動(dòng)的條款，即在回購期內(nèi)若遇到中國人民銀行同期貸款利率調(diào)整超過一定限度(包括下調(diào))時(shí)，項(xiàng)目發(fā)起人向投資者支付的利息做同步調(diào)整;

　　 ⑸　為保證項(xiàng)目發(fā)起人按期足額支付回購款，項(xiàng)目發(fā)起人應(yīng)向投資者提供不低于回購款總額的相應(yīng)的擔(dān)保。例如：履約保函、土地抵押、第三方擔(dān)保等等。

　　 作者：魏思賢

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